Cet article a été écrit exclusivement pour Investing.com
- L’action des prix de Bitcoin et Ethereum réduit la mousse spéculative
- La crypto ne suit pas l’inflation
- Préviennent-ils de la récession ou de la stagflation ?
- 3 raisons pour lesquelles ils devraient voir une reprise
- Pour des outils, des données et du contenu pour vous aider à prendre de meilleures décisions d’investissement
Il se passe tellement de choses sur les marchés ces jours-ci qui confondent et inquiètent les commerçants, les investisseurs et les autres participants. Les actions chutent alors que le marché obligataire chute à son plus bas niveau en près de huit ans. Le risque a atteint des niveaux jamais vus depuis le début de 2020, lorsque la pandémie mondiale est arrivée. Cependant, mai 2022 est différent de mars 2020, lorsque le monde faisait face à un virus, un ennemi commun.
La guerre en Ukraine aggrave les problèmes économiques. Alors que de nombreux acteurs du marché choisissent de réduire les risques, spéculer sur les crypto-monnaies est la dernière chose dont ils se soucient. La fièvre crypto spéculative s’est apaisée après le record du 10 novembre. À la fin du mois de janvier, et bien d’autres cryptos ont atteint leur plus bas niveau. Ils continuent de se consolider beaucoup plus près des creux que des sommets de fin 2021.
Avec l’accent mis par les marchés sur la guerre, l’inflation, la récession potentielle, les problèmes d’approvisionnement, les blocages chinois, les tensions nucléaires et plus encore, cela pourrait être le moment idéal pour penser à ajouter une exposition crypto à votre portefeuille. L’ETF Bitwise Crypto Industry Innovators (NYSE 🙂 est un produit liquide qui suit les prix des jetons à la hausse et à la baisse.
L’action des prix de Bitcoin et Ethereum réduit la mousse spéculative
Du côté positif, la fièvre spéculative s’est emparée des marchés de la cryptographie, avec Bitcoin et Ethereum comme emblème de la création de fortunes incroyables.
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À la hausse, Bitcoin a attiré des acheteurs, grâce au rêve de transformer un investissement de 100 $ en 2010 en millions.
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La même fièvre d’achat s’applique également à Ethereum lorsque le prix augmente.
Mais, à la baisse, l’attractivité s’est évaporée, l’action des prix entraînant des pertes en freinant l’achat.
La crypto ne suit pas l’inflation
Certains acteurs du marché et fans de crypto espéraient que la hausse de l’inflation érodant le pouvoir d’achat des monnaies traditionnelles soutiendrait les crypto-monnaies. La théorie est que les gouvernements, les banques centrales et les autorités monétaires peuvent augmenter la masse monétaire à leur guise. Le seul moyen d’augmenter le volume de crypto est de miner.
La théorie ne s’est pas concrétisée, l’inflation la plus élevée en quatre décennies ne soutenant pas la valeur de la cryptographie. Les indices et les données américaines ne supportaient pas Bitcoin, Ethereum et les autres plus de 19 470 crypto-monnaies. De plus, la hausse des taux a poussé le plus haut depuis 2002 par rapport aux autres devises. Les pressions inflationnistes, entraînant des rendements plus élevés en dollars américains, pèsent sur les valeurs cryptographiques.
Préviennent-ils de la récession ou de la stagflation ?
Les États-Unis ont chuté de 1,4 % au premier trimestre 2022. Les confinements liés au COVID-19 en Chine pèsent sur la deuxième économie mondiale. Une récession se produit avec deux trimestres consécutifs de baisse du PIB. Une récession avec des pressions inflationnistes persistantes est une stagflation, un problème pour les banques centrales qui utilisent la politique monétaire pour atteindre un emploi maximum et une stabilité monétaire.
Par ailleurs, la guerre en Ukraine et les tensions Chine/Russie et Etats-Unis/Europe causent des problèmes d’approvisionnement. La politique monétaire peut être efficace lorsqu’il y a des problèmes macroéconomiques du côté de la demande, mais elle dispose de peu d’outils en ce qui concerne l’offre.
La baisse des crypto-monnaies est un signal d’alarme indiquant que les conditions économiques se détériorent.
3 raisons pour lesquelles ils devraient voir une reprise
Pendant les marchés haussiers et baissiers, les prix ont tendance à monter et à baisser à des niveaux insensés, déraisonnables et irrationnels. En 2020, le NYMEX est tombé en dessous de zéro alors que la demande s’évaporait. Deux ans plus tard, le prix dépasse les 110 dollars le baril.
La volatilité de la crypto ne fait qu’aggraver le changement de prix. Je pense que trois facteurs conduiront à des creux et à une reprise :
- Idéologiquement, les crypto-monnaies embrassent le libéralisme qui rejette le contrôle du gouvernement. Avec la confiance et le crédit des gouvernements en déclin, les crypto-monnaies sont susceptibles de jouer un rôle plus important dans l’économie mondiale.
- La politique monétaire interventionniste actuelle ouvre la voie à la prochaine crise, qui conduira à un nouveau cycle de liquidités et de relance, pesant davantage sur les valeurs des monnaies traditionnelles. La guerre en Europe, les tensions géopolitiques et toutes les conséquences du déséquilibre du côté des actions ne sont pas baissières pour les moyens d’échange alternatifs prêts à devenir des actifs mainstream.
- La crypto reflète l’évolution de la révolution fintech. La large acceptation de la technologie blockchain inclut également les crypto-monnaies.
Lorsque les crypto-monnaies atteignent leur niveau le plus bas et augmentent, attendez-vous à une ruée vers les achats avec le retour de la fièvre spéculative.
L’ETF BITQ est une soupe Bitcoin
Les classes d’actifs vivent en cycles et les crypto-monnaies sont bloquées dans une période baissière. Il est pratiquement impossible de choisir des hauts ou des bas dans une classe d’actifs, et avec les crypto-monnaies, c’est particulièrement difficile compte tenu de leur volatilité.
Il y a aussi d’autres problèmes. La semaine dernière, Coinbase (NASDAQ 🙂 a averti qu’une faillite pourrait anéantir les fonds des utilisateurs, ou les crypto-monnaies détenues au nom des clients, car elles deviendraient « créanciers chirographaires généraux« . En cas de faillite, ils n’auraient aucun droit de réclamer des propriétés spécifiques au marché en termes de revenus et leurs fonds (ou crypto) deviendraient inaccessibles. Il n’y a pas d’assurance des dépôts sur le marché des crypto-monnaies pour protéger les clients. La nouvelle ajoute un autre niveau de risque à la classe d’actifs.
La faillite des marchés est un autre obstacle pour la classe d’actifs. Coinbase et d’autres marchés devront résoudre le problème dans les semaines et les mois à venir. La faisabilité future dépendra d’une résolution réussie qui donne confiance aux clients. Je crois que la crypto et la place principale survivront et prospéreront lorsque le cycle passera de baissier à haussier.
L’ETF Bitwise Crypto Industry Innovators est un pari sur la classe d’actifs, car il contient des actions de marchés, de mineurs et d’autres sociétés liées à la cryptographie. Parmi les noms dans lesquels il investit figurent :
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À 8,31 $ par action le 17 mai, BITQ a 59,443 millions de dollars d’actifs sous gestion et négocie en moyenne 141 014 actions par jour. Appliquer un taux de 0,85 %.
BITQ est un produit ETF volatil qui monte et descend avec la classe d’actifs des crypto-monnaies.
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BITQ a atteint un sommet de 35,68 $ par action en novembre 2021, lorsque Bitcoin et Ethereum ont atteint des sommets historiques. À 8,31 $ le 17 mai, je considère l’ETF comme une option d’achat peu coûteuse sur la classe d’actifs crypto, sans date d’expiration. Le BITQ pourrait tomber à zéro, mais il pourrait également monter en flèche si les crypto-monnaies trouvent un creux et que la tendance cyclique devient haussière.
N’investissez que le capital que vous êtes prêt à perdre sur des actifs liés à la cryptographie. Les risques sont toujours fonction des récompenses potentielles. À 8,31 $ par action, le risque de BITQ justifie le potentiel de récompense.
En mai 2022, les crypto-monnaies sont devenues une classe d’actifs oubliée, mais cela changera probablement à mesure qu’elles trouveront des creux et que la ruée spéculative vers les retours sur investissement.
Le marché actuel rend plus difficile que jamais de prendre la bonne décision. Réfléchissons aux défis :
- Inflation
- Troubles géopolitiques
- Technologies révolutionnaires
- Hausse des taux d’intérêt
Pour gérer tous ces facteurs, vous avez besoin de bonnes données, d’outils efficaces pour les évaluer et de détails sur ce qu’ils impliquent. Nous devons éliminer l’émotion de l’investissement et nous concentrer sur les fondamentaux.
